Notre méthodologie
Le modèle DCF que nous utilisons
Le DCF (Discounted Cash Flow) est une méthode de valorisation qui estime la valeur intrinsèque d'une entreprise en actualisant ses flux de trésorerie futurs. L'idée est simple: un euro aujourd'hui vaut plus qu'un euro demain, car il peut être investi et générer un rendement.
Nous projetons les Free Cash Flows sur plusieurs années, puis calculons une valeur terminale via la formule de Gordon-Shapiro, qui suppose une croissance perpétuelle stable au-delà de la période de projection.
L'ensemble est actualisé au WACC (coût moyen pondéré du capital), que nous calibrons entre 7% et 15% selon le secteur et le profil de risque de l'entreprise.
Nos sources de données
Financial Modeling Prep
Données fondamentales: comptes de résultat, bilans, flux de trésorerie et ratios financiers.
yfinance
Prix en temps réel et données de marché (cours, indices, volumes).
Claude (Anthropic)
Analyses qualitatives générées par intelligence artificielle pour contextualiser les chiffres.
Comment interpréter le verdict
Sous-évalué
L'upside du DCF est supérieur à +15%. Le marché semble sous-estimer la valeur de l'entreprise.
Juste valeur
L'écart se situe entre -15% et +15%. Le prix de marché reflète approximativement la valeur fondamentale.
Surévalué
Le downside est supérieur à -15%. Le marché semble surestimer la valeur de l'entreprise.
L'analyse de sensibilité
Un DCF ne donne pas une valeur, mais un spectre de valeurs selon les hypothèses retenues. C'est pourquoi chaque analyse ValuEngine inclut une matrice de sensibilité qui croise différents niveaux de WACC et de croissance terminale.
Cette matrice te permet de visualiser les scénarios optimiste, central et pessimiste en un coup d'œil. Si la majorité des cellules indiquent un upside positif, le signal est robuste.
WACC
Coût du capital — ajusté au risque sectoriel
Croissance
Taux de croissance perpétuel post-projection
Upside
Potentiel de hausse pour chaque combinaison
L'analyse Bull & Bear IA
Chaque analyse inclut un scénario optimiste (Bull Case) et un scénario pessimiste (Bear Case) générés par IA. Ces analyses qualitatives complètent le modèle quantitatif du DCF.
L'IA contextualise les chiffres en analysant les catalyseurs de croissance, les risques structurels, la position concurrentielle et les tendances sectorielles.
Les limites du modèle
Le DCF est sensible aux hypothèses de croissance. Deux analystes utilisant des taux de croissance différents obtiendront des valorisations très différentes pour la même entreprise.
ValuEngine est un outil d'aide à la décision, pas un oracle. Il fournit un cadre d'analyse rigoureux, mais la décision finale d'investissement reste toujours la vôtre.
Avertissement réglementaire
ValuEngine n'est pas un conseiller en investissement au sens de la directive MIF II. Les analyses fournies sont des estimations mathématiques basées sur des données publiques et des modèles statistiques. Elles ne constituent en aucun cas une recommandation d'achat, de vente ou de détention de titres financiers. Tout investissement comporte des risques, y compris la perte partielle ou totale du capital investi. Consulte un conseiller financier agréé avant toute décision d'investissement.